[기업분석] TSMC(TSM.US), 2025년 실적과 AI 시대의 성장 전략

“AI가 이끄는 시대, TSMC는 어디로 향하고 있을까?" 반도체의 심장, 세계가 주목하는 TSMC의 2025년 1분기 실적과 장기 로드맵을 함께 살펴봅니다.

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TSMC는 어떤 회사인가요?

TSMC는 전 세계 반도체 파운드리(위탁 생산) 시장의 절대 강자입니다. 애플, 엔비디아, AMD, 퀄컴 등 글로벌 기업들이 의존하는 칩 생산을 맡고 있으며, 특히 3나노, 5나노 등 초미세 공정에서 독보적인 기술력을 보유하고 있어요. 최근에는 AI 가속기 수요와 CoWoS 패키징 확대를 중심으로, 새로운 성장 국면을 맞이하고 있습니다.

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2025년 1분기 실적 요약

스마트폰 수요 둔화는 있었지만, AI와 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요가 이를 상쇄했습니다. 1월 지진에도 빠르게 생산 회복을 이룬 점은 인상적이었죠.

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2분기 및 2025년 연간 가이던스

• 2Q25 매출 가이던스: 284억~292억 달러 (YoY +38%)
• 연간 성장률 목표: +20%
• CapEx: 380~420억 달러(70% 이상 첨단 공정에 투자)
• AI 수요 전망: CoWoS 수요 2배 확대 계획 유지

TSMC는 '파운드리 2.0' 시대를 선언하며, AI·HPC 고객 중심으로 초미세 공정과 패키징 투자를 강화하고 있어요. 특히 3나노, 5나노 공정의 수요가 강하게 유지될 것으로 보입니다.

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애리조나 1,000억 달러 추가 투자… 전략은?

TSMC는 미국 애리조나에 총 1,650억 달러 규모의 대형 투자를 진행 중입니다.

• 2나노 이하 공정 생산 가능 웨이퍼 팹 3개
• 첨단 패키징 공장 2개 + R&D 센터
• 미국 내 첨단 반도체 클러스터 구축

이로 인해 GPM이 3~4%p 희석될 수 있음은 리스크지만, 자본집약적인 파운드리 특성상 가격 인상 가능성으로 대응할 수 있다고 밝히고 있습니다.

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AI 수요는 여전히 핵심 성장 동력

• AI 가속기(GPU, ASIC, HBM 등) 수요는 연 40% 성장 예상
• CoWoS(고성능 패키징) 생산 능력 2배 확대
• DeepSeek 등 AI 모델 확대는 장기적 수요 뒷받침

TSMC는 AI 생태계의 핵심 인프라로 자리매김 중입니다. 이 강력한 기술력과 시장 지배력을 감안하면, AI 시대의 가장 중요한 수혜 기업 중 하나로 계속 주목받을 수밖에 없습니다.

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투자 포인트 요약

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마무리 한마디

TSMC는 단기적 마진 희석 우려에도 불구하고, 장기 성장 가능성은 여전히 탄탄합니다. AI 시대가 열리면서 초미세 공정과 고성능 패키징의 수요가 급증하는 가운데, TSMC는 그 중심에 서 있는 기업입니다. “팔았다 샀다”보단 꾸준히 지켜보며 기회를 잡는 전략이 유효한 시점입니다.


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