[기업분석] 미국에서 뜨는 헬스케어 구독 서비스, HIMS를 아시나요?

최근 미국 주식 시장에서 조용히, 그러나 강하게 떠오르고 있는 기업이 하나 있어요.
바로 HIMS & HERS HEALTH(HIMS.US)입니다.

"헬스케어도 구독이 돼?"라고 생각할 수도 있지만, HIMS는 이미 온라인 진료 -> 약 처방 -> 배송 -> 정기 구독의 루트를 만들어냈고, 미국 젊은 층을 중심으로 빠르게 확산되고 있어요.

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어떤 회사인가요?

HIMS는 남녀 건강과 관련된 다양한 문제를 다룹니다.
대표적으로는 다음과 같은 것들이 있어요:

• 탈모 치료
• 정신건강 상담
• 피부 관리
• 성 건강
• 비만 치료(요즘 핫한 GLP-1 주사)

즉, 병원 가기 껄끄러운 사람들(특히 2030 세대)이 앱이나 웹사이트에서 간편하게 진료받고, 약까지 집에서 받아볼 수 있도록 하는 플랫폼이에요.

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왜 주목받고 있을까요?

첫째, 가격이 저렴해요.
보험이 없는 미국인들이 병원 한 번 가면 100달러, 약까지 받으면 200달러는 기본인데... HIMS는 월 구독으로 50달러 수준에서 해결할 수 있어요.
그래서 젊은 소비자들에게 폭발적으로 인기를 끌고 있죠.

둘째, '구독 모델'이라는 점!
넷플릭스처럼 매달 자동 결제가 되는 방식이라, 기업 입장에서 매출이 안정적이고 예측 가능해요. 실제로 매출도 꾸준히 상승 중이에요.

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미래 성장성은?

HIMS는 미국 전체 헬스케어 시장 중 소비자 건강분야(Consumer Health)를 겨냥하고 있어요. 이 시장은 약 3,500억 달러 규모인데, 아직 HIMS의 점유율은 2~3%에 불과해요.
즉, 앞으로도 성장 여력이 매우 크다는 뜻이죠.

또한, 비만 치료제(GLP-1)를 중심으로 고마진 제품의 판매 비중을 계속 늘려가고 있어요.
이는 이익률 증가 -> 주가 상승으로 이어질 가능성이 높습니다.

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경쟁사와 뭐가 달라요?

비슷한 헬스케어 기업으로는 아마존이 인수한 One Medical이 있어요.
하지만 One Medical은 너무 경쟁이 치열한 일반 병원 모델이라 적자에서 벗어나지 못했어요.

HIMS는 아예 비대면 헬스케어에 집중하고, 마케팅도 효율적으로 하면서 규모의 경제(많이 팔수록 더 싸게 제공)를 실현 중이라, 흑자 전환 가능성이 더 높다고 평가받고 있어요.

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지금 주가와 투자 매력은?

현재는 일부 GLP-1 이슈 등으로 주가가 출렁이긴 하지만, 장기적인 성장성과 시장 점유율 확대 가능성을 본다면 관심 가져볼 만한 종목이에요.
특히 디지털 헬스케어 + 구독모델 + 젊은 층 타깃이라는 3박자를 갖췄다는 점에서 눈여겨볼 만하죠.

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마무리

우리가 넷플릭스, 쿠팡, 유튜브 프리미엄을 구독하듯, 앞으로는 건강도 구독하는 시대가 올지도 몰라요. 그 중심에 HIMS가 있을 가능성, 꽤 크지 않을까요?


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