[기업분석] 시스코(CSCO.US), AI 인프라 시대의 조용한 강자?!

요즘 주식 시장에서는 AI(인공지능) 이야기만 나오면 주가가 요동 칩니다. NVIDIA, AMD, 마이크로소프트... 모두 AI 덕분에 주가가 날아가고 있죠. 그런데 조금 더 조용히, 하지만 탄탄하게 AI 흐름을 타고 성장 중인 기업이 있습니다. 바로(Cisco Sysrems)입니다.

시스코는 무슨 회사야?

시스코는 쉽게 말하면 인터넷과 네트워크의 뼈대를 만드는 회사입니다. 우리가 인터넷을 쓰고, 기업들이 데이터를 빠르게 주고받을 수 있게 하는 그 '인터넷 도로망'을 만든다 보면 됩니다.

• 기업용 공유기, 라우터, 스위치 등의 장비
• 보안 솔루션
• 클라우드 인프라 시스템
• 최근엔 AI용 네트워크 장비까지

이 모든 게 시스코의 주요 사업이에요.

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실적은 어땠을까? (2025년 2~4월)

시스코는 FY25 회계연도 3분기(2025년 2~4월)에 안정적인 실적을 보여줬습니다.

• 매출 : 약 14.1조 원 (1달러 = 1,400원 환산 기준)
• 순이익 : 약 5.3조 원
• EPS(주당순이익) : 0.96달러

특히 눈에 띄는 점은 AI인프라 수주가 6억 달러 이상! 이건 앞으로의 성장 가능성을 보여주는 중요한 시그널입니다.

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AI와 함께 성장하는 시스코

NVIDIA가 만든 AI용 네트워크 플랫폼(Spectrum-X)에 시스코의 칩이 들어간다는 발표가 있었습니다. 이건 마치 'NVIDAI가 만든 고속도로에 시스코가 아스팔트를 깐다'는 이야기예요.

또한 최근에는 사우디아라비아와 함께 대규모 AI 인프라 프로젝트 (Humain)를 진행 중인데, 이게 향후 수천억 원 규모로 성장할 수 있다는 기대도 있습니다.

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투자자에게 반가운 소식도 있어요

• 시스코는 매 분기 배당금도 주고, 자사주 매입도 적극적으로 하고 있어요.
• 이번 분기에는 무려 31억 달러 (약 4조 3천억 원)를 주주에게 돌려줬어요.

즉, 꾸준히 돈 잘 벌고 주주들 챙겨주는 착한 기업이죠.

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앞으로 더 성장할 수 있을까?

시장에서는 아직 시스코의 성장을 과소평가하고 있다는 의견도 있어요. 그 이유는 다음과 같아요.

기업들이 이제 막 AI 인프라를 본격적으로 구축하기 시작했다는 점
네트워크 장비와 데이터센터 수요는 향후 5년 이상 성장할 거라는 점
시스코가 안정적인 매출 구조를 갖고 있다는 점

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우리가 시스코를 주목해야 하는 이유

시스코는 지금의 화려한 AI 테마주처럼 주가가 튀진 않지만, **기반을 다지고 천천히 올라가는 ‘기초체력 좋은 선수’**입니다. 특히 안정적인 현금 흐름과 AI 인프라 성장에 올라탄 모습은 장기 투자자에게는 매우 매력적인 포인트입니다.

요약

• 시스코는 ‘인터넷 도로망’ 만드는 회사
• AI 시대 맞아 기업용 네트워크 수요 폭발
• NVIDIA와 협력, 사우디 대규모 계약
• 안정적인 배당과 자사주 매입으로 주주친화적
• 지금은 저평가 구간일 가능성도 있음

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