[기업분석] CORT.US, 코셉트 테라퓨틱스를 주목해야 하는 이유

요즘 미국 증시에서는 AI만큼이나 주목받는 분야가 바로 바이오헬스입니다. 특히 코르티솔 호르몬과 관련된 치료제 개발에 집중하고 있는 기업, 코셉트 테라퓨틱스(Corcept Therapeutics, 티커: CORT)가 눈에 띄는 성과를 내고 있어요. 이 글에서는 이 회사가 왜 주목받고 있는지, 앞으로의 가능성은 어떤지 쉽게 풀어보겠습니다.

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어떤 회사인가요?

코셉트는 스트레스 호르몬인 코르티솔과 관련된 질환을 치료하는 신약을 개발하는 회사입니다. 대표약물 Korlym(코를림)은 쿠싱증후군이라는 희귀병 치료제로 이미 FDA 승인을 받아 판매 중이고, 현재는 Relacorilant라는 신약을 개발 중이에요.

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최근 실적은 어땠나요?

• 2025년 1분기 매출: $1억 5720만 달러 (전년 대비 +7%)
• 순이익은 오히려 -26% 감소, 마케팅 인력 증가 등 초기 투자 확대로 인해 비용이 늘었기 때문이에요.
• 흥미로운 건 처방 건수가 계속해서 최고치를 경신중이라는 점! 성장 잠재력이 높다는 의미죠.

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투자 포인트는 뭔가요?

1. 신약 Relacorilant 기대감

• 2025년 12월 FDA 승인 예정
• 기존 쿠싱 치료제보다 부작용이 적고, 효과가 지속적이라 기대가 큽니다.
• 승인되면 연 매출 3~5조 원 규모의 시장을 노릴 수 있다고 하네요.

2. 암 치료로 영역 확장

• 난소암, 전립선암, 부신암 등 고형암 치료로도 적응증을 확대 중입니다.
• 내년에는 유럽과 미국 모두에서 새로운 승인을 추진할 계획이라고 합니다.

3. 자사주 매입 & 안정적인 수익 모델

• 최근 4,300만 달러 규모의 자사주 매입 발표 -> 기업이 주가에 자신 있다는 신호죠.
• 기족 약 Korlym도 안정적인 수익을 내고 있어 재무는 탄탄합니다.

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투자 시 주의할 점은?

• 신약 승인이 예정일뿐, 아직은 확정이 아니에요. FDA 승인 과정은 언제든 예측이 어려울 수 있어요.
• 마케팅과 연구개발 비용이 커서 단기 실적은 불안정할 수 있어요.
• 신약의 상업화 이후에도 시장에서 성공할 수 있을지는 지켜봐야 해요.

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결론: 바이오 성장주의 숨은 진주?

CORT.US는 단기보다는 중장기 성장에 투자하는 바이오주로 적합합니다.
특히, 기존 제품으로 수익을 내며 신약을 개발하고 있다는 점에서 다른 적자 바이오주들과는 다릅니다. Relacorilant의 FDA 승인 소식이 나오면 주가가 크게 움직일 가능성도 있으니 관심 있게 지켜보면 좋겠습니다.


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